Права и документы
Без понятного правового контура инвестор не пойдёт дальше.
- лицензия
- земля
- разрешения
- ограничения и обязательства
Mining / deposits
Месторождения и проекты недропользования
Песчаные, кварцевые, золотодобывающие и другие сырьевые активы требуют отдельной команды: лицензии, земля, запасы, CAPEX, инвесторский тезис, юристы и капитал.
Почему это отдельная практика
Месторождение нельзя продавать как обычный бизнес
Инвестор смотрит не только ресурс
В сырьевом проекте важны права на недра, лицензия, земля, инфраструктура, доступ, подтверждение запасов, CAPEX, логистика, переработка, рынок сбыта, сроки запуска и структура входа инвестора. Если один элемент не объяснён, сделка зависает.
Поэтому под проект недропользования нужна отдельная команда: инвестиционная упаковка, юристы по лицензиям и земле, финансовая модель, отраслевое понимание и инвесторский long-list.
ЛицензииСроки, условия, статус, обязательства, риски продления и соответствие фактической модели.
Ресурсная базаЗапасы, отчёты, геология, подтверждения, качество сырья, сценарий добычи.
Земля и доступПрава на участки, дороги, ограничения, коммуникации, соседние землепользователи.
CAPEXЧто надо вложить до запуска или масштабирования, и где главный инвестиционный риск.
ИнфраструктураЭлектричество, вода, транспорт, переработка, складирование, подключение к рынку.
Структура входаДоля, заем, JV, опцион, этапность финансирования, контроль и защита инвестора.
Что нужно инвестору
Сырьевой проект должен быть упакован как инвестиционная история
Инвестор в месторождение покупает не красивую презентацию и не “перспективу”. Он смотрит, насколько проект можно проверить, профинансировать, запустить, масштабировать и защитить юридически. Поэтому BZ Partners помогает переводить сырьевой актив из набора разрозненных документов в понятный инвестиционный маршрут.
Экономика проекта
Нужно показать не только ресурс, но и денежную модель.
- добыча
- переработка
- логистика
- CAPEX / OPEX
Инвесторский тезис
Почему проект может быть интересен капиталу.
- точка входа
- структура участия
- этапность
- защита инвестора
Due diligence
Что будет проверяться до финансирования.
- геология
- права
- рынок сырья
- финансовые допущения
Investor access
Кому показывать проект и в какой последовательности.
- частный капитал
- стратеги
- отраслевые инвесторы
- партнёры
Сделочная структура
Как не потерять контроль и при этом привлечь капитал.
- доля
- займ
- JV
- поэтапное финансирование
Документы и вопросы
Что обычно спрашивает инвестор по месторождению
Лицензия
Кто владелец, срок, условия, обязательства, история исполнения, риски при смене контроля или входе инвестора.
Геология
Отчёты, запасы, качество сырья, методы подтверждения, неопределённости и потребность в дополнительной проверке.
Земля
Права на участки, доступ, дороги, ограничения, соседние участки, сервитуты, градостроительные и экологические вопросы.
Инфраструктура
Энергия, вода, транспорт, переработка, хранение, логистика, удалённость, подключение к рынку.
Финмодель
CAPEX, OPEX, цена сырья, добыча, переработка, логистика, sensitivity, сценарии запуска и масштабирования.
Структура входа
Что получает инвестор: долю, контроль, залог, опцион, этапность, права выхода, защитные условия.
Запросы, под которые нужна отдельная посадочная страница
Страница должна закрывать не только “продажа месторождения”, но и более прикладные запросы: привлечь инвестора, продать песчаный карьер, найти партнёра в золотодобывающий проект, упаковать проект недропользования.
Capital path
Маршрут привлечения инвестора
01Проверить права, документы, лицензию и землю.
02Собрать инвестиционный тезис и карту недостающих данных.
03Сделать финансовую модель с CAPEX, OPEX и сценариями.
04Сформировать investor long-list и правила раскрытия.
05Вести NDA, вопросы, DD и структуру входа в проект.
Сырьевой проект нужно показывать инвестору подготовленным
Если у проекта есть ресурс, но нет понятной инвестиционной упаковки, рынок будет видеть риск, а не возможность.